Kreditkartenwechsel

Liebe Leser,

heute nur ein kurzer Beitrag und ein wenig Werbung;) Ich habe diese Woche meine Kreditkarte gewechselt. Bisher hatte ich meine Kreditkarte bei der Sparkasse, bin jetzt aber zu Barclaycard gewechselt. Die Konditionen im Vergleich:

 SparkasseBarclaycard
Typ:MastercardVisa
Jahresgebühr30€0€
Geld abheben (Euro)kostenpflichtigkostenlos
Startguthaben:0€25€

Ich spare mir durch den Wechsel also die 30€ Jahresgebühr und bekomme noch Startguthaben. Geldauszahlung im Euroraum ist auch noch kostenlos. Eine Zahlung in einer anderen Währung als € kostet 1.99% Gebühren extra. Ein Detail gibt es jedoch zu beachten: Standardmäßig wird monatlich nur ein Teil des offenen Betrags ausgeglichen. Der Rest verbleibt auf den Kreditkartenkonto als Schulden und wird hoch verzinst. Dies lässt sich jedoch durch einen kurzen Anruf ändern, sodass monatlich der gesamte offene Betrag ausgeglichen wird. Der Antrag kann online ausgefüllt werden und unterschrieben eingesendet werden. Die Identifikation kann in jeder Postfiliale oder online (per Webcam) erfolgen.

Falls euch das interessiert, so geht’s hier zum Angebot:

Zur Barclaycard New Visa (*)

 

Alles Gute und ein schönes Wochenende,

Hendrik


(*) Das ist ein Affiliate-Link. Ihr habt dadurch keinen Nachteil, aber ich bekomme eine kleine Provision, wenn ihr die Kreditkarte darüber abschließt. Diese Provision hilft der Finanzierung des Projektes.

Performance- und Preisindices

Liebe Leser,

heute möchte ich über das Thema Performance- und Preisindizes schreiben, welches eng mit dem Thema Dividenden verknüpft ist. Die Unterscheidung von beiden Typen ist aus meiner Sicht, insbesondere für ETF-Anleger, von großer Bedeutung.

Leiten wir das Thema mit dem Begriff Dividende ein. Diese ist ja, wie wir in einem früheren Beitrag gelernt haben (siehe Dividendenaristokraten), die Zahlung eines Unternehmens an seine Aktieninhaber. Ich habe mich mal gefragt: Wenn ein ETF einen bestimmten Aktienindex abbildet, was passiert eigentlich mit den Dividenden, welche der ETF durch den Besitz seiner Aktien erhält. Das Antwort ist: Kommt drauf an. Eine gute Nachricht zuerst: Die Dividenden verschwinden natürlich nicht. Vielmehr kommt es auf den Typ des Fonds an. Es gibt nämlich ausschüttende und thesauriedende Fonds. Bei ausschüttenden Fonds werden Dividenden und Zinsen an die Inhaber der Fonds ausgezahlt. Das passiert oft quartalsweise, manchmal auch halbjährlich oder jährlich. Sogenannte thesaurierende Fonds nehmen die Dividenden und Zinsen und kaufen dafür direkt wieder neue Anteile des Unternehmens. Die Zahlungen bleiben somit direkt im Fonds enthalten. Dadurch erhöht sich der Wert des Fonds um ebendiesen Betrag. Das sorgt nebenbei über die Zeit für einen nicht unerheblichen Zinseszins-Effekt.

Diese Unterscheidung führt uns nun zu Performance- und Preisindices. Ein Preisindex bildet neutral die Kursentwicklung eines Unternehmens, einer Anleihe etc. ab und berücksichtigt dabei weder Dividenden noch Zinsen. Der Performanceindex hingegen steigt bei Einkünften automatisch um diesen Betrag.

Beispiele: Der Deutsche Aktienindex DAX bildet die Wertentwicklung von 30 deutschen Unternehmen ab und ist ein Performanceindex. Der Amerikanische Dow Jones hingegen, welcher die 30 größten amerikanischen Unternehmen abbildet, ist ein Preisindex. Wird in den Medien über die Wertentwicklung berichtet, so werden hier eigentlich Äpfel mit Birnen verglichen und es ist Vorsicht geboten. In der Regel gibt es für jeden Index beide Varianten (also auch den DAX ohne Berücksichtigung von Dividenden und auch den Dow Jones mit Berücksichtigung von Dividenden), die bekannten Varianten unterscheiden sich aber.

Ich verwende in meinen Musterdepots gern ETFs auf den MSCI World Index. Diese sind bei mir sind in der Regel thesaurierend. Abgebildet wird dann genauer der MSCI World Total Return Index. Dabei deutet der Begriff Total Return darauf hin, dass es ein Performanceindex ist. Es gibt aber eben auch ETF auf den entsprechenden Preisindex. Generell lässt sich sagen, dass ausschüttende ETFs den Preisindex und thesaurierende ETFs den Performanceindex abbilden.

Auch dieser Beitrag soll nicht ohne ein Diagramm auskommen. Um den immensen Unterschied zwischen Kurs- und Preisindex zu verdeutlichen ist hier noch einmal der Kursverlauf des MSCI World Performance Index (blau) und des MSCI World Preisindex (rot) ab dem 01.01.2010 dargestellt:

Der Kursunterschied beläuft sich über die Jahre auf etwa 35%. Nicht zu vergessen ist jedoch, dass der Anleger in den ausschüttenden Fonds regelmäßige Zahlungen erhalten hat, die nun zu seiner freien Verfügung steht.

Fazit: Lest ihr in Zukunft einen Vergleich zwischen der Kursentwicklung z.B. von Aktienfonds oder bekannten Indices, so denkt immer genau darüber nach ob auch wirkich zwei äquivalente Produkte miteinander verglichen werden.

 

Alles Gute weiterhin,

Hendrik

Früher war alles besser

Liebe Leser,

die heutigen Sparer haben es schwer. Die Inflationsrate, also die durchschnittliche Teuerung, lag im Januar 2017 bei 1.9%, nach 1.7% im Dezember 2016. Die durchschnittliche Verzinsung, z.B. auf Tagesgeldkonten, liegt hingegen nur gerade noch über null. Ich habe einmal die jährlichen Inflationsraten und dagegen die durchschnittliche Verzinsung auf Tagesgeldkonten aus den Daten der Bundesbank herausgesucht und in einer Grafik dargestellt:


Im Grunde liegt also seit mindestens 2003, mit der Ausnahme von 2009, die Inflation über dem Durchschnittszins. Ganz besonders groß war die Differenz in 2011, nämlich bei etwa 1.5%. Sollte der aktuelle Trend sind fortsetzen, so wird es in diesem Jahr noch extremer. Jeder Sparer, der sein Geld auf einem Tagesgeldkonto parkt macht also de facto Verlust in Höhe der Differenz von Inflation und Tagesgeldzinssatz. Die Konsequenz ist ernüchternd, denn Spar- und Tagesgeldkonten gehören zu den quasi risikofreien Anlagemöglichkeiten.

Die klassischen Geldanlagen in der Generation meiner Eltern – das Sparkonto und der Bausparvertrag – sind heute reine Verlustgeschäfte. Früher bekam man auf dem Sparkonto 4 oder teils sogar 5 Prozent Zinsen, das war sogar noch in den 90er Jahren so. Heute sind es auf meinem Tagesgeldkonto noch 0.05%. Viele Menschen halten, aber teils aus Unwissenheit, teils aus Unsicherheit oder Angst, immer noch an diesen Konzepten zur Geldanlage fest. Doch die Zeit, in der sich das Geld auf Tagesgeld- und Sparkonten munter vermehrt, ist leider vorbei. Meiner Meinung nach kommt sie auch nicht wieder, denn ich habe ehrliche Zweifel, dass der Leitzins nochmal deutlich über 2 Prozent steigt.

Fazit: Ohne Risiko ist leider keine Rendite mehr möglich. Selbst Werterhaltung des Geldes funktioniert nicht ohne ein gewisses Risiko.

Was mache ich: Man sollte immer einen gewissen Notgroschen zur Hand haben. Ich halte daher auf einem Tagesgeldkonto circa zwei Monatsgehälter vor. Darüber hinaus lege ich mein Geld in gemischten und breit gestreuten ETFs an. Ein Teil der Anlage liegt in einem ETF auf europäische Staatsanleihen und dient als sicherer wenig schwankender Anteil. Der andere Teil meiner Anlage steckt in einem ETF auf den MSCI World und damit in mehr als 1600 Unternehmen weltweit. Dieser Teil der Geldanlage sorgt langfristig für die Rendite, schwankt aber mitunter sehr starkt. Durch die breite Streuung wird das Risiko gemindert. In meinen Musterdepots stelle ich Einmalanlagen und Sparpläne vor. Zusätzlich möchte auf auf meine Artikel zu ETF Musterdepot und zu ETF-Sparplan hinweisen.

 

Alles Gute weiterhin,

Hendrik

ETF-Sparplan mit Musterdepot

Liebe Leser,

wir haben in früheren Beiträgen bereits ETF’s als kostengünstiges Investment kennen gelernt. Ebenfalls haben wir gesehen, dass Depots, welche eine Mischung aus einem ETF auf den MSCI World und einem ETF auf europäische Staatsanleihen beinhalten, eine einfache Möglichkeit sind langfristig und breit gestreut Geld anzulegen.

Einschub: Hier geht’s zum Einstiegsbeitrag über ETFs und hier findet ihr meinen Beitrag zur ETF-Geldanlage.

Mit meinem heutigen Beitrag möchte ich dieses Thema mit regelmäßigem sparen verknüpfen, denn viele Banken, insbesondere Direktbanken, bieten sogenannte Sparpläne auf verschiedene Produkte an. Bei einem Sparplan wird monatlich (wahlweise oft auch viertel- oder halbjährlich) ein bestimmter Betrag vom Konto abgebucht. Mit diesem Geld werden dann Fonds oder Aktien gekauft. Das Besondere dabei ist, dass keine ganzen Stückzahlen gekauft werden müssen, sondern auch z.B. 1.34928 Anteile von einem Fonds möglich sind. Viele Banken bieten auch Produkte ohne Gebühren an, sodass dann garantiert die gesamte Summe investiert wird. Zusätzlich lassen sich Sparpläne oft schon ab monatlichen Raten von 25€ abschließen und sind somit auch für den kleinen Geldbeutel attraktiv. Interessant an Sparplänen ist auch, dass fallende Kurse in sofern interessant sind, als dass dann eben mehr Anteile für den gleichen Betrag gekauft werden können.

Analog zu unseren ETF-Musterdepots möchte ich nun Sparplan-Musterdepots vorstellen – ein offensives, ein ausgewogenes und ein defensives Depot. Der Aktienanteil, wird durch einen ETF auf den MSCI World wiedergegeben und bietet höhere Renditechancen. Die zweite Komponente stellt ein ETF auf europäische Staatsanleihen und bildet eine weniger schwankende Komponente mit begrenzten Renditechancen. Hier nochmal der Überblick über beide Produkte:

KomponenteAnbieterISINGebühr p.a.Perf. 2016Perf. 2015Perf. 2014Perf. 2013Perf. 2012
MSCI WorldComstageLU03924945620.20%+10,82%+10,53%+19,69%+22,64% +12,13%
db x-trackersLU02742086920.45%+10,44%+10,70%+20,02%+21,49%+12,62%
Staatsanleihen EuroComstageLU04446056450.12%+3,20%+1,23%+11,94% +2,57% +11,01%
db x-trackersLU02903557170.15%+3,35%+1,48%+12,89%+2,06%+10,83%

Zu beiden ETFs habe ich exemplarisch das Comstage und das db x-trackers Produkt aufgelistet. Jedoch gibt es hier auch analoge ETFs weiterer Anbieter.

Für das Sparplan Musterdepot nehmen wir nun an, dass wir ab dem 01.01.2012 monatlich jeweils 100€ eingezahlt haben. Je nach Depotvariante gehen davon 75€ in den ETF auf den MSCI World und 25€ in den ETF auf europäische Staatsanleihen (offensiv), 50€ in jedes der Produkte (ausgewogen) oder 25€ in den MSCI World und 75€ in den Rentenfonds (defensiv).

Hier die drei Varianten mit Performance nach Jahr im Überblick. Insgesamt sind die Zahlen der Einmalanlage recht ähnlich.

DepotvarianteAnteil MSCI WorldAnteil Staats- anleihen EuroStand (04.02.2017)Perf. 2016Perf. 2015Perf. 2014Perf. 2013Perf. 2012
Offensiv75%25% 8.240,72€+9,79%+7,90%+18,58%+15,59%+7,64%
Ausgewogen50%50%7.749,52€+7,69%+5,83%+16,39%+11,09%+8,54%
Defensiv25%75%7.258,31€+5,39%+3,61%+14,08%+6,63%+9,44%

Zur besseren Übersicht habe ich die Performanceentwicklung noch einmal in einer Grafik visualisiert:


Neben der relativen Renditeentwicklung interessiert uns natürlich auch die absolute Wertentwicklung der Depots:

Wir sehen zu Beginn sehr genau die monatlichen Einzahlungen von 100€ und die daraus resultierenden Treppenstufen. Doch warum sind zu Beginn die Treppenstufen klar sichtbar und später nicht mehr? Das hat den einfachen Grund, dass die Anlagesumme viel höher ist. Sinkt zum Beispiel eine Anlage von 500€ um 2%, so geht es 10€ nach unten – das ist auf der Skala oben kaum sichtbar. Sinkt dagegen eine Anlage von 8.000€ um 2%, so geht es 160€ nach unten – das sieht man schon eher. Die höhere Rendite des ausgeglichenen und offensiven Depots (siehe oben) sieht man dann im Laufe der Zeit immer deutlicher. Trotz gleicher Einzahlungen erhöht sich der absolute Wert des Depots deutlich stärker.

Kommen wir zur Interpretation: Seit 2012 sind die Depots mit höheren Aktienquoten besser gelaufen. Es ist aber zu erwarten, dass diese Depots bei einem Kursrutsch an den Aktienmärkten auch deutlich stärker sinken. Wie viel Risiko man eingehen möchte ist eine persönliche Entscheidung. Jeder investierte Euro muss entbehrbar sein (zumindest über einen Zeitraum von 10 – 15 Jahren). Auch können herbe Verluste eintreten – sogar ein Totalverlust ist (zwar extrem unwahrscheinlich, aber ) möglich. Wer kein Risiko eingehen möchte, der setzt besser auf Tagesgeld oder Festgeld. Diese Sicherheit kostet jedoch massiv Rendite. Das ist eine komplexe Entscheidung.

Für den Nachbau des Musterdepots benötigt ihr zunächst ein Wertpapierdepot. Ich rate zu Onlineanbietern, da sie deutlich bessere Konditionen haben, als Hausbanken. Ich bin zum Beispiel bei der Consorsbank, dort sind Sparpläne ab 25€ möglich und es gibt für Sonderaktionen für Comstage Produkte.

Alles Gute weiterhin,

Hendrik

Dividendenaristokraten

Liebe Leser,

ich habe in letzter Zeit häufiger über sogenannte Dividendenaristokraten gelesen. Das sind Unternehmen, die über viele Jahre hinweg zumindest eine konstante Dividende zahlen oder sogar diese sogar steigern konnten.

Beginnen wir mit der Begriffsdefinition: Eine Dividende ist die Zahlung eines Unternehmens an seine Aktieninhaber. Typischerweise wird von dem Unternehmen ein Teil des Gewinns ausgezahlt. Es besteht aber keine Verpflichtung zur Auszahlung einer Dividende. Auf der anderen Seite können aber einflussreiche Anteilseigner (z.B. Pensionsfonds) auf eine Dividende in bestimmter Höhe drängen. Weiter muss eine Dividende auch nicht aus einem Gewinn bestehen, das Unternehmen kann auch einen Teil seiner Reserven auszahlen. Dividenden werden typischerweise jährlich ausgezahlt.

Die Strategie auf Dividendenaristokraten zu setzen klingt einleuchtend. Es ist zu erwarten, dass ein Unternehmen, welches über Jahre hinweg einen Teil seiner Gewinne ausschüttet, wirtschaftlich in einer guten Position ist. Die Aktie ist zusätzlich attraktiv, weil der Aktieninhaber durch die Dividende regelmäßig eine Art Zins bekommt und nicht nur über Wertsteigerungen von seinen Aktien profitieren kann.

Um die Dividendenstrategie auf Herz und Nieren zu prüfen habe ich ein paar Vergleiche angestellt. Beginnen möchte ich mit einer globalen Ausrichtung. Dafür nehme ich als Vertreter der Dividendenstrategie den Fonds iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF. Dieser enthält Unternehmen aus Nordamerika, Europa und dem Asien/Pazifik-Raum und setzt auf 100 Aktien mit hohen Dividendenrenditen. Auf Seiten der klassischen Anlage möchte ich den ComStage MSCI World TRN UCITS ETF gegenüberstellen, welcher die Wertentwicklung von mehr als 1600 Unternehmen aus 23 Ländern abbildet. Dieser Fonds bildet Wertentwicklungen von Unternehmen ab, egal ob oder wie hoch eine Dividende ausgezahlt wird. Zahlt ein Unternehmen im Fonds eine Dividende aus, so wird diese wiederangelegt.

Für die folgende Simulation habe ich zum 01.01.2010 jeweils 1000 virtuelle Euro in den Fonds investiert. Alle Ausschüttungen des Dividenenfonds wurden reinvestiert (hier habe ich keine Kosten angesetzt und damit günstig für den Dividendenfonds gerechnet). Die Wertentwicklung beider Produkte in der Übersicht:

Wir sehen jetzt eine etwas unklare Entwicklung. In den Jahren 2010 bis Anfang 2013 hatte der Dividendenfonds die Nase vorn. In den Jahren 2013 und 2014 waren beide Fonds gleichauf. Danach hat sich der Fonds auf den MSCI World aber deutlich besser entwickelt und ist nun bereits über 30% über dem Dividendenprodukt, wobei sich beide Fonds sehr gut entwickelt haben.

Mögliche Erklärungen, dass hohe Dividendenzahlungen vielleicht nicht ein Indikator für gute Aktien sein müssen könnte folgende Interpretation sein: Finanzielle Mittel, die ein Unternehmen an seine Eigner auszahlt können nicht für Übernahmen oder Forschung/Entwicklung eingesetzt werden. Somit könnte man auch argumentieren, dass sich ein Unternehmen durch eine Dividende auf lange Sicht eher schwächt.

Fazit: Dividendenaristokraten sind durch ihre Regelmäßigen Auszahlungen attraktiv, denn der Anleger bekommt eine Art Zins ausgezahlt. Auf lange Sicht scheint die Dividendenstrategie aber nicht vorteilhaft zu sein. Ich werde in diesem Segment nicht investieren und würde insgesamt raten, allenfalls einen Teil seiner Gelder dort zu investieren. Ganz und gar abraten möchte ich von Depots, die auf wenige (unter 10) Einzelaktien (sogar vielleicht nur aus Deutschland) setzen. Hierdurch ist man zu wenig diversifiziert und z.B. beim Ausfall von einem Investment direkt massiv geschädigt.

Was denkt ihr zu Dividendenaristokraten? Schreibt gern einen Kommentar!

Alles Gute weiterhin,

Hendrik